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The Latin American and Iberian Journal of Law and Economics

Abstract

Usually, class actions have advantages in dealing with negative expected-value claims by consumers —when the expected cost of claiming exceeds the expected benefits of doing so—. In those cases, it is assumed that affected consumers do not have incentives to sue. Consequently, class action can be seen as a device to internalize the social costs of harms caused to consumers. Nevertheless, in order to achieve such a goal, the condemnatory sentence or the settlement agreement must be effectively enforced. In that stage of proceedings, the lack of incentives for claiming consumer damages is frequent. Fluid recovery or cy prés mechanims arise as an option to solve this problem. The institutional design adopted, however, will be relevant considering the involved social costs. The goal of this paper is to analyze the competing institutional alternatives to implement fluid recovery mechanisms focusing on their advantages and disadvantages from an efficiency criterion.

Resumen

Usualmente, las acciones de clase presentan ventajas, en términos de eficiencia, en los casos de daños a los consumidores de valor esperado negativo —cuando el costo esperado de realizar un reclamo supera los beneficios esperados de hacerlo—. Se trata de situaciones en las cuales se asume que los consumidores afectados no tienen incentivos para realizar un reclamo individual y, en consecuencia, la acción de clase puede constituir un instrumento para la internalización de los costos sociales asociados a los daños. Sin embargo, para lograr dicho objetivo, se requiere que la sentencia condenatoria o el acuerdo de transacción formalizado, se ejecute eficazmente. En la instancia de ejecución de la sentencia, la falta de incentivos de los consumidores para reclamar sus daños se suele presentar con frecuencia. Mecanismos como el fluid recovery o cy pres se plantean como una opción para solucionar este problema. El diseño institucional que se adopte, no obstante, será relevante en cuanto a los costos sociales implicados. El objetivo de este trabajo es analizar las alternativas institucionales en competencia a los efectos de instrumentar mecanismos de fluid recovery enfocándose en sus ventajas y desventajas de acuerdo a un criterio de eficiencia.

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